Icahn, a délkeletre alternatív ajánlatot kínál a Dell számára

A Carl Icahn és a Southeastern Asset Management befektetője ellensúlyozta a Dell azon terveit, hogy magáncélra tegyen egy olyan ajánlatot, amely nagy kifizetést biztosít a részvényesek számára, és továbbra is nyilvánosan értékeli a számítógépes társaságot. A vállalat két nagy részvényese csütörtökön csütörtökön ajánlotta fel a részvénytulajdonosok számára a részvények megtartását, és további 12 dollár készpénzt vagy készletet vásárolhat.

[

Most olvasható: A Dell privát jövője miért tükrözi a nyilvános jelenetét] Az új javaslat finanszírozása a meglévő készpénzből származik a Dell-ben és 5,2 milliárd dollár új adósságon, ami hasonló a "tőkeáttételes feltőkésítés" -javaslathoz, az Icahnhoz és a kapcsolódó vállalathoz márciusban készült. A tőkeáttételes feltőkésítés során a társaság jellemzően adósságot fizet, hogy osztalékot fizethessen a részvényeseknek, vagy visszavásárolhatja saját részvényeit.

A Michael Dell alapítója és a magántőke-befektetési vállalkozás, a Silver Lake Partners februárban ajánlatot tett a Dell számára, a cég 24,4 milliárd dolláros üzletben magán. A javaslat 13,65 dollárért fizet pénzt készpénzben.

A Dell és az Silver Lake által javasolt tranzakció több mint 16 milliárd dollár adósságot jelent, ami jóval több, mint az új adósság, amelyet hídhitel támaszt alá. az Icahn és a délkeleti elnöke, G. Staley Cates aláírt levele.

Márciusban Icahn javasolta a Dell tőkeáttételes feltőkésítését, és javasolta, hogy a testület a részvényesek részére külön osztalékot hirdetjen részvényenként 9 dollárra a Dell Silver tó a javaslat kizárva. Az osztalékot a meglévő készpénzből, követelésekből és új adósságból finanszírozzák.

A levél azt állítja, hogy az új javaslat jobb, mint a Michael Dell és a Silver Lakeé, mivel a részvényesek 12 dollárt fizethetnek készpénzben, és továbbra is részesednek a Dell jövőjében amely a Dell-Silver Lake-ajánlatban több mint 1,65 dollár / részvény extra értéket ér el.

A Dell a számítógéppel gyártótól a szolgáltatásnyújtóhoz átállhat, miközben továbbra is állami vállalat, a a befektetők fenntartják. Elutasították a PC üzletág aggodalmát "kissé ciklikusnak" mondva, és a PC "messze van az elavult technológiától".

Az Icahn és a délkelet, akik együtt állnak a Dell állomány 13 százalékával, szintén felvetették a Dell testület megváltoztatásának lehetőségét és menedzsment. "Ha ez az Igazgatóság nem fogadja el javaslatunkat, akkor azt kérjük, hogy az Igazgatóság bejelentsék, hogy az örökös ügyletről szóló szavazást össze fogja egy éves találkozóval egy új igazgatóság megválasztására" - mondta a levél. az ajánlattevő, a Blackstone Group lemondott a Dell-ről áprilisban tett ajánlatairól, hivatkozva "a 2013-as év első negyedévében tapasztalt soha nem látott 14 százalékos piaci visszaesésről" és a vállalat erodáló pénzügyi profiljának. "Az ajánlattételi felhívásunk óta tudomásunkra jutott, hogy a vállalat az aktuális évre vonatkozó mûködési bevételeit 3,0 milliárd dollárra módosította 3,7 milliárd dollárról" - mondta. Az ajánlat célja, hogy a Dell nyilvánosan forgalomba kerüljön, és felajánlotta a befektetőknek, hogy részvényenként egy részvényre jutó készpénzben befektetjenek vagy eladják részvényeiket.

Az IDC áprilisban arról számolt be, hogy a PC-szállítások világszerte 76,3 millió az első negyedévben 13,9 százalékkal kevesebb az előző év azonos időszakához képest.

A Blackstone és az Icahn társult vállalkozások javaslatokat tettek az úgynevezett "go-shop" időszakban, hogy az alternatív ajánlattevők ajánlataikat tegyék.

A befektetők most már fenyegeti a pereket, ha a Dell testület külön bizottsága továbbra is a Dell-Silver Lake ajánlatot preferálja, ami azt sugallja, hogy a Dell tulajdonjogának átszervezése hamarosan nem megoldható.